私募大红人辛宇历经两轮牛熊后总结的五条投资经验

2016-10-24


  (一)市场挣钱都是熊市进去,牛市出来

 

  我觉得股市牛熊交替是一个基本规律,在市场里经历了两轮、三轮、四轮熊市成功活下来以后,你会发现人慢慢对待市场的心情会发生改变。

 

  所谓市场牛熊市其实很简单就是市场运行本身的方向,大盘K线图左侧慢慢下跌的趋势就是熊市,不以任何人意志为转移,市场跌了2000点了还在喊牛市,很多事后回想起来是害人的。市场上升趋势,多数股票是多头排列,这个市场就是牛市。这也不是以人的意志为转移。但是把这个市场牛熊市看懂以后,你们很多人会像我一样爱上熊市的,其实大家真正挣大钱的都要经历一轮比较大的大熊市,没有大跌就没有大涨,没有大赔就没有大赚。A股没有见过多少人6000点入市赚大钱的。

 

  市场挣钱都是熊市进去,牛市出来。今天股票跌60、70%,客观讲我们离赚大钱机会很近了。

 

    (二)交易的核心是"倒差价"

 

  亿万股民都在琢磨一个事情,就是在琢磨怎么倒差价。这些年我就是为此不断努力奋斗,我就是职业倒差价。倒差价就不存在,因为涨高了要卖给别人,别人在高位把股票买走。就像5000点微信圈分享的买股票、卖股票的人相互走在路上,心中默念对方两个字:SB。究竟谁是那两个字,市场会检验。无论企业怎么变化、国家如何发展,二级市场交易者核心是围绕这两个字展开:差价。

 

  追本溯源,我们一切的一切最终要落脚到这里。但是如何实现价差交易,价差交易怎么样规律规则,就变成了炒股票当中离我们最近的一个问题。围绕这个问题有很多理念,刚才说的消息派、基本面分析派都是这些理念下所谓的方式方法。但是在这个方式方法下面我们要做的是什么?我觉得有必要把股票当成一个生意来看。

 

  做生意,我自己一直认为地球上不存在天上掉馅饼的钱,生意间,如果你是一个小企业成长到今天一路也经过了很多困难险阻,经历了大浪淘沙过程一步一步才走到现在。任何生意都是内行人赚外行人的钱,懂得人赚不懂得的人的钱,没有天上掉馅饼的生意,炒股票也是如此。为什么只有3%多的人赚钱,因为大部分人不是内行人。股票这个生意奇怪就奇怪在他不叫生意,他没有门槛。全世界生意当中门槛最低的就是炒股票,免费开户送礼品,你就可以成为这行业中一员,就可以做自己财富的梦。门槛最低的行业赚钱未必是最容易的,也许它还更难。很多职业股民炒了10、20年,越炒,胆子越小,信心越不足。每一轮冲上来都是新股民给老股民做解放军的。

 

  (三)人胜不了天,谁也战胜不了市场

 

  我从来不相信中国A股慢牛,因为过去从来没有出现过。A股就是这样大起大落。你顺应这个市场规律生存就够了。涨的时候认为自己很厉害,跌的时候指望国家救市,其实是非常不客观。挣钱有多少是给国家交税的,炒股票不用交税的。按照市场游戏规则,熟悉了解掌握这个规则就可以为你服务,相反就被这个规则所吞噬,就变成规则牺牲品。新股民大量是市场高点入市去学习这个规则。

 

  四年大熊市当中我学到的一课,人胜不了天,谁也战胜不了市场。当时国家也救市救了很多次,但是股市跌了4年。一年赔掉70%的时候我彻底赔明白了,国家可以帮助老百姓(行情49.49 +0.59%,买入)(603883,股吧)(50.320,0.00,0.00%)做很多工作,我们生活在中国是非常幸福的事情,股票连续跌停的时候,证金公司把所有跌停板都打开让大家出来,但是改变不了股票走价值投资的道路。改变不了宏观经济实体特别艰难的现状,这是国家改变不了的。我们要做的就是顺应市场规律。

 

  (四)上市公司不怕坏

 

  我很庆幸自己没有干过实业,我生活对钱没有什么概念,平时购物只选商场,不看价钱。天生我才必有用,你在这个行业可以生存,可以不断进步,就可以在这个行业赚很多很多钱。前面讲的很多股票代码,客观讲我们A股是全球最容易赚钱的股票市场。我有依据的,很简单,这个股票5元买进去,涨到20卖了,一年后又可以跌到5元买进去。两三年一次财富再分配,挣钱多快。你怎么把握这个节奏,全球资本市场,无论港股、美股、欧洲、日本股市,没有哪一个比中国股市更容易赚钱的。我们很多股票,中国船舶(行情23.70 -0.13%,买入)(600150,股吧)十几元启动涨到300,一年又跌到十几元了。将来又可以财富再分配一次。喜欢这个行业,熟悉了解这个行业,就像开篇讲的你会爱上熊市,熊市提供了再次那个价格买入的机会,将来还会回到一个合理价格。

 

  A股股票怎么看?死不了,好公司将来做好了,像我们常说的一些白马一样,经营好主业,可以解套。坏公司更容易解套,过两年重组一路创新高。这都是好事。80%老公司都被重组过。*ST大幅跑赢银行。股市是对得起熟悉了解运用好这个市场游戏规则的人,在规则里如鱼得水就可以赚很多钱。上市公司不怕坏。经营好有好的价值,坏有坏的价值,跌多了有跌多了价值。A股是一个五彩缤纷的市场。只要你爱上他,充满了魅力。新的行情下,再回到曾经向往的5元或者2、3元, A股大跌后他有自己的规律,就是大涨。当大涨后,未来只有一条路,就是大跌。就像07年当时有人采访芒格怎么看待A股市场,他说A股市场经历短期暴涨后,未来只有一条路:暴跌。涨跌有自己的波动规律,有自己的规则。但是我们在这个市场里如何去把握拐点,我前面讲了底部迹象这个很重要。

 

  (五)紧抓大概率,从没买过地雷股

 

  不知道大家怎么看待股票投资价值,我觉得投资是讲概率,一个优秀的管理者要给投资人的钱去做大概率的事。第一个概率,牛市来了,90%股票都能涨。认准市场牛熊波动的趋势。第二个概率,主流板块涨幅大大领先市场。这两年就算傻瓜买了互联网+、航天军工都能赚钱吧。这两天闭着眼睛买了新能源汽车(爱基,净值,资讯)股票,没有赔钱的吧?抓住系统机会,把握时代主旋律。每轮主旋律,大概率都会切换。这两年主旋律就是国家政府扶持的新经济(爱基,净值,资讯)学。克强经济学,政府推动经济转型升级(爱基,净值,资讯),政府鼓励什么,投资人应该跟随国家脚步做什么,你就可以跑赢这个市场。

 

  通俗讲市场炒什么你买什么,一切以市场为准。不能自己看教科书买市盈率低的。这两年明明鼓励新兴产业(爱基,净值,资讯),新兴产业看市盈率吗?不看市盈率,看的是市值,看的是行业天花板,看的是故事有多大。索罗斯有一句话,全球经济是充满欺诈谎言的历史,投资人要做的是谎言开始讲的时候勇敢跳进去,谎言破灭的时候勇敢走出来。中国大牛股历史多半是散户血泪史。咱们回过头翻翻这两年大牛股票,你把A股市场每轮牛市涨幅前50位股票列一个表单,把时间向后两年看看,基本都是散户的血泪史。千万不要相信自己能够战胜市场,要相信历史有的时候会简单重复。大涨过后的股票就会大跌。

 

  大部分公司很难变成大牛股,大涨过后就要去伪存真,接受行业洗礼、接受熊市洗礼。就是在深圳这个最发达的地方,干银行的人买地产,干地产的人买科技,干科技的买互联网,干什么行业的人不买什么行业的股票,像我自己就很少买券商股。从这个行业走出来觉得。并不是说这个行业多差,大家都知道不容易,我们生活在一个发展中国家国情下,大部分中国人上一代都不是绅士。风风火火三五年,就是激烈价格战,行业洗牌。